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成都智翔德弘利生物醫藥有限責任公司首次公開發行股票 并且在新三板轉板經營風險尤其公示（下轉C10版）
保薦代表人（主承銷商）：海通證券股份有限責任公司
成都智翔德弘利生物醫藥有限責任公司（下稱“智翔德弘利”、“外國投資者”或“企業”）首次公開發行股票人民幣普通股（A股）（下稱“本次發行”）申請早已上海交易所科創板新股發售聯合會表決通過，并且已經中國證監會（下稱“證監會”）允許申請注冊（證監批準〔2023〕725號）。
海通證券股份有限責任公司（下稱“國泰君安”或“保薦代表人（主承銷商）”）出任本次發行的保薦代表人（主承銷商）。
經外國投資者和保薦代表人（主承銷商）共同商定本次發行股權數量達到9,168.0000億港元，均為公開發行新股。此次網上發行與網下發行將在2023年6月9日（T日）各自根據上海交易所（下稱“上海交易所”）交易軟件和上海交易所互聯網技術交易網站（IPO網下詢價認購）（下稱“互聯網技術交易網站”）執行。
外國投資者和保薦代表人（主承銷商）尤其報請投資者關注以下幾點：
1、本次發行選用向參加戰略配售的投資人定項配股（下稱“戰略配售”）、線下向滿足條件的網下投資者詢價采購配股（下稱“網下發行”）與在網上向擁有上海市場非限售A股股權與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標價發售（下稱“網上發行”）相結合的方式。
本次發行的戰略配售、初步詢價及網下發行由保薦代表人（主承銷商）承擔組織落實。戰略配售在國泰君安部位進行；初步詢價及網下發行根據上海交易所互聯網技術交易網站（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）執行；網上發行根據上海證券交易所買賣系統運維。
本次發行中，參加戰略配售的投資人的考慮在考慮到投資人資質證書及其市場狀況后綜合性定為保薦代表人有關分公司投股（投股公司為華泰自主創新股票投資有限責任公司）。
2、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）可向滿足條件的網下投資者初步詢價明確發行價，線下不進行總計招投標。
3、初步詢價完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據《重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市發行安排及初步詢價公告》（下稱“《發行安排及初步詢價公告》”）中合同約定的去除標準，協商一致，將擬認購價錢高過54.01元/股（沒有54.01元/股）的配售對象所有去除；擬認購價格是54.01元/股的配售對象中，股票數量小于2,040億港元的配售對象所有去除。之上總共去除112個配售對象，相匹配去除的擬認購總產量為126,270億港元，占此次初步詢價去除失效價格后申請總產量12,454,600億港元的1.0138%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。
4、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論，綜合評定企業有效升值空間、同業競爭上市公司估值水準、行業類別二級市場估值水平等多個方面，綜合考慮網下投資者合理認購倍率、市場狀況、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價格是37.88元/股，網下發行不進行累計投標詢價。
投資人請照此價格是2023年6月9日（T日）進行線上和網下申購，認購時不用繳納認購資產。在其中，網下申購時間是在9:30-15:00，網上搖號時間是在9:30-11:30，13:00-15:00。
5、依據《證券發行與承銷管理辦法》要求，外國投資者并未獲利的，可以不用公布發行市盈率以及與同行業市盈率較為相關信息，理應公布股票市盈率、市盈率等體現外國投資者企業所屬行業特征的估值方法。因而，本次發行挑選能夠反映外國投資者行業特性的市研率（總市值/研發支出）做為估值方法。
此發行價相對應的市研率是：
（1）22.92倍（每一股研發支出依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計研發支出除于本次發行前總市值測算）；
（2）30.56倍（每一股研發支出依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計研發支出除于本次發行后總市值測算）。
6、本次發行價格是37.88元/股，請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。
（1）本次發行價錢37.88元/股，小于網下投資者去除最大價格一部分后剩下報價的中位值和加權平均值，并通過公布募資方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國社會保障基金（下稱“社會保險基金”）、基本養老保險基金（下稱“養老保險金”）、企業年金基金和職業年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險資金運用管理暫行辦法》等有關規定的險資（下稱“險資”）和達標境外機構資產剩下報價的中位值和加權平均值（下稱“四數”）的孰低值37.9658元/股。
報請投資者關注本次發行價格和網下投資者價格中間存有的差別，網下投資者價格狀況詳細同一天發表在上交所網站（www.sse.com.cn）的《重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市發行公告》（下稱“《發行公告》”）。
（2）依據中國統計局公布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），企業所屬行業為醫藥制造業（行業代碼為“C27”）。截至2023年6月6日（T-3日），中證指數有限公司公布的醫藥制造業（行業代碼為“C27”）近期一個月均勻靜態市盈率為25.29倍。
截至2023年6月6日（T-3日），主營與外國投資者相仿上市公司市研率水準詳情如下：
信息來源：Wind，數據信息截止到2023年6月6日（T-3日）
注1：各項指標測算可能出現末尾數差別，為四舍五入導致；
注2：換算匯率為2023年6月6日中央人民銀行發布的港元兌人民幣匯率的匯率中間價，1港元兌人民幣0.90681元。
本次發行價錢37.88元/股相對應的外國投資者2022年攤低后勢研率是30.56倍，高過同業競爭可比公司市研率平均，出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出項目投資。（下轉C10版）
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