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上市券商首份三季報(bào)業(yè)績大增自營業(yè)務(wù)扮演重要角色
證券時報(bào)編輯 馬靜
有“牛市旗手”之稱的券商股，前三季度業(yè)績披露正拉開序幕，自營業(yè)務(wù)仍扮演重要角色。
昨日晚間，首創(chuàng)證券披露了首份上市券商三季報(bào)。該公司前三季度營收、歸母凈利潤雙雙大幅增長，增幅分別為42.81%和63.10%。再加上日前以業(yè)績預(yù)增或快報(bào)形式披露三季報(bào)概況的紅塔證券、浙商證券，這三家券商均取得相對不錯的成績。
從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，自營業(yè)務(wù)是支撐券商業(yè)績的重要因素。多位券商分析師認(rèn)為近期政策組合拳利好券商基本面改善，受益于權(quán)益市場探底回升，券商投資業(yè)績有望超預(yù)期增長。
首份券商三季報(bào)出爐
首創(chuàng)證券昨日晚間披露了上市券商首份2024年三季報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收18.53億元，同比增長42.81%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.50億元，同比增長63.10%。相比上半年，該公司的營收和歸母凈利潤均保持了兩位數(shù)的高增長。
如果分季度來看，首創(chuàng)證券的業(yè)績在最近兩個季度表現(xiàn)更佳。Wind顯示，一季度時，首創(chuàng)證券歸母凈利潤為2.2億元，第二和第三季度分別為2.57億元和2.73億元，環(huán)比增幅分別為16.51%和6.32%。
在三季報(bào)中，談及營收變動原因，首創(chuàng)證券稱，主要系報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入增長及金融工具投資總收益增長。
據(jù)合并利潤表數(shù)據(jù)計(jì)算，2024年前三季度，首創(chuàng)證券資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為7.48億元，同比增長翻倍；以“投資收益+公允價(jià)值變動損益-對聯(lián)營合營企業(yè)投資收益”估算，首創(chuàng)證券前三季度自營攬收8.86億元，同比增長24.18%。首創(chuàng)證券的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入也實(shí)現(xiàn)了正增長，前三季度攬收1.15億元，增幅為74.72%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)則有所下滑，前三季度手續(xù)費(fèi)凈收入為1.33億元，同比減少20.42%。
有券商凈利降幅收窄
此前，紅塔證券和浙商證券也披露了三季報(bào)的相關(guān)信息。其中，紅塔證券公告稱，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測算，預(yù)計(jì)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為6.52億元，同比增長203.85%。
對此，紅塔證券稱，報(bào)告期內(nèi)公司按照各項(xiàng)監(jiān)管要求，落實(shí)各項(xiàng)工作，保持戰(zhàn)略定力，通過科學(xué)、有效的資產(chǎn)配置和彌補(bǔ)薄弱環(huán)節(jié)，取得明顯效果，從而實(shí)現(xiàn)公司整體經(jīng)營業(yè)績同比增加。
浙商證券的業(yè)績快報(bào)顯示，前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營收118.96億元，同比下降5.75%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤12.65億元，同比下降4.92%，但較上半年有所收窄。今年上半年，浙商證券歸母凈利潤同比下滑13.94%。
針對業(yè)績變化，浙商證券稱，報(bào)告期內(nèi)，公司積極搶抓業(yè)務(wù)機(jī)遇，始終堅(jiān)定發(fā)展信心，全方位挖掘降本增效點(diǎn)，保持了較為平穩(wěn)的經(jīng)營業(yè)績，顯示了穩(wěn)健的經(jīng)營管理水平和較好的抗波動能力。
今年上半年，市場行情長期低迷，疊加股權(quán)融資遇冷，券商整體業(yè)績表現(xiàn)并不佳。僅看43家上市券商，上半年凈利潤合計(jì)為639.61億元，同比降逾兩成。上述三家券商的成績單無疑為證券行業(yè)即將到來的財(cái)報(bào)季增添亮色。
自營業(yè)務(wù)
或改善券商三季報(bào)業(yè)績
另外，從紅塔證券和首創(chuàng)證券的業(yè)績來看，自營業(yè)務(wù)或仍是關(guān)鍵變量。從當(dāng)前機(jī)構(gòu)的研判來看，多位分析師都表示，低基數(shù)疊加市場提振，預(yù)計(jì)權(quán)益自營驅(qū)動券商三季報(bào)業(yè)績改善。比如國泰君安非銀分析師劉欣琦預(yù)計(jì)，前三季度上市券商投資業(yè)務(wù)收入同比增加21.04%，至1342.64億元，推動板塊累計(jì)降幅顯著收窄。
此外，自9月24日以來，市場交投活躍度一直處在高位，市場提振也會給券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來利好。不過，這種積極影響在第四季度的財(cái)報(bào)中會更加明顯。僅從首創(chuàng)證券三季報(bào)來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入仍然環(huán)比下降。劉欣琦預(yù)計(jì)，上市券商前三季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比下滑16.24%，至643.95億元。
此外，多數(shù)分析師的共識是券商三季度投行業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)仍有較大壓力，但對資管業(yè)務(wù)看法略有分歧。劉欣琦認(rèn)為，受到管理費(fèi)率下滑影響，預(yù)計(jì)上市券商資管業(yè)務(wù)收入同比下滑1.61%。方正證券非銀分析師許旖珊則預(yù)估資管業(yè)務(wù)收入或微增0.3%。
整體看，券商分析師普遍認(rèn)為近期出臺的系列政策組合拳利好券商基本面改善。中信建投非銀分析師趙然表示，證券板塊在流動性改善和政策落地的雙重利好推動下，有望迎來業(yè)績和估值的雙重提升，同時頭部券商的并購重組有望進(jìn)一步加速，行業(yè)的整體效率和盈利能力將逐步提升。
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