廣西頻道
年之內資管產品加快優惠價權益類總數占比達75%
證券日報新聞記者 李麗
近年來，權益市場震蕩調整，證券基金優惠價還在加快。
融合歷史記錄觀查，新股破發數量以及市場走勢存在一定的關系，市場走勢較弱時新股破發數量會比較多。近年來，優惠價基金數量僅次2018年同時期水準，在其中，權益類基金商品成為今年的優惠價主力軍，占有率75%，創下歷史新高。
從總量來說，海富通基金、浦銀安盛基金、申萬菱信基金等9家基金管理公司優惠價產品數量均不得少于5只。
有業內人士表示，新股破發有利于投資人股票止損，并且也有益于基金管理公司減負增效并把網絡資源集中在高品質產品的經營中，應正常的對待。
新股破發加快
Wind數據顯示，截止到7月12日，以到期還款日為標準，近年來有146只（僅測算原始股票基金，相同）資管產品按住“停止鍵”，而2018年同期為99只，同比上漲47%。融合過去優惠價總數來說，2023年迄今，優惠價基金數量僅次2018年同時期水準。
一般來說，新股破發的重要原因有三種：一是基金份額持有人大會一致通過；二是在股票基金合同約定的期限內，基金份額凈值持續小于5000萬或基金份額持有人總數不滿意200人；三是做到股票基金合同約定的別的優惠價標準。
因經營規模太小而“迫不得已”優惠價是一種常見的狀況。據調查，在今年優惠價的公募基金中，除太平洋證券六個月翻轉擁有、建信中債湖北地方債務、中企雙債豐利A（不一樣市場份額分類匯總）的管理規模超出2億人民幣外，其他基金產品規模要低于6000萬余元，在其中小于5000萬余元基金占比超九成。
從基金托管人來說，以上146只優惠價股票基金分布在69家銀行，在其中，9家銀行的優惠價基金數量不得少于5只，包含海富通基金、浦銀安盛基金、申萬菱信基金、招商基金、中銀基金、大成基金、光大保德信投資等。
資管產品優惠價人數最多的為海富通基金。Wind資料顯示，截止到現階段，海富通基金集團旗下總共有9只新股破發停止運行，在其中6一只基金是處于被動指數基金、2只偏債混合基金、1只QDII股票基金。
除了上述已優惠價基金外，也有許多“迷你型基”公布優惠價預警信息。據統計，7月份至今，萬里長城鑫享90天翻轉擁有中短債債券基金、寶瑩瑩沛純債債券基金、廣發銀行集祥債券基金等10余一只基金，因持續好幾個交易時間基金份額凈值小于5000萬余元，公布遭遇股票基金合同解除的提示性公告。
主要有三個緣故
有公募基金業內人士認為，這個是銷售市場適者生存的必然趨勢。伴隨著市場走勢變弱，愈來愈多欠缺核心競爭力的產品將撤出演出舞臺。
談起優惠價基金數量提升的主要原因，以上公募基金專業人士提出了三點：一是目前市場基金數量多，在這個市場增量資金比較有限的情形下，投資人贖舊買新，造成老基金遭遇優惠價風險性；其次銷售市場通常重先發輕持營，適者生存下一部分欠缺核心競爭力的商品則邁向優惠價；三是權益類基金銷售業績狀態低迷。
從歷史的經驗來說，在市場走勢較弱的階段，新股破發數量會比較多，特別是權益產品。
資料顯示，自2018年至2022年，每一年優惠價權益類基金總數分別是282只、73只、84只、134只、149只，而同時期滬深指數上漲幅度分別是-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%和-15.13%。
近年來，A股市場震蕩調整，權益類基金商品廣泛狀態低迷。資料顯示，截止到7月12日，近年來，上證綜指增漲3.5%，Wind一般股票基金指數值下挫0.65%，偏股混和基金指數下挫超2%。
不難看出，在今年的已公布優惠價的基金中，權益類基金（股票型基金+復合型）做到110只，占比達75%，已創下創歷史新高。
發起式基金也頻出優惠價
值得一提的是，近年來的優惠價基金中發起式基金頻出。Wind資料顯示，截止到7月12日，近年來已經有18只發起式基金優惠價。絕大多數發起式基金合同生效滿三年，因管理規模依然小于2億人民幣，基金合同全自動停止。
7月10日，前海開源慧澤2年定開債基發布股票基金合同解除及基金財產清算的通知，本基金自7月11日起開始進入清算方案，并終止扣除基金管理費、基金托管費等。結算緣故乃是“基金份額凈值小于合同書限定”。
依照《基金合同》承諾，自生效之日起滿三年后相匹配日，即7月7日，若基金份額凈值小于2億人民幣，該《基金合同》全自動停止并按照其承諾程序執行結算，不用舉辦基金份額持有人大會決議，且不可根據舉辦基金份額持有人大會的形式持續本《基金合同》時限。
該基金設立于2020年7月7日，截止到2023年7月7日，前海開源慧澤2年定開債基中基金份額凈值小于2億人民幣。
同一天，另一只發起式基金博遠博銳混合型基金公告顯示，截止到最終運行日7月8日，該基金的基金總資產小于2億人民幣，已開啟股票基金合同解除理由。資料顯示，截止到7月8日，本基金近年來的總計收益為-5.21%，自成立以來收益率為-35.21%。與此同時，該產品經營規模近些年不斷在低位彷徨。
有公募基金業內人士認為，發起式基金必須基金托管人應用自籌資金投股3年及以上，完成了基金管理公司與投資者權益的一致性，在一定程度上能夠確保產品的建立，特別是新基金發行受冷環節，發起式能夠幫助商品實現高效創立。
長遠來看，無論是發起式基金還是非發起式基金，最后經營規模要不要做大多數與銷售業績有很大的關系。
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