本公司董事會及整體執行董事確保本公告內容不存在什么虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對信息的真實性、準確性完好性依規負法律責任。

河南科匯電力電氣有限責任公司（下稱“科匯股權”或“企業”）于2023年5月16日接到上海交易所開具的《關于山東科匯電力自動化股份有限公司2022年年度報告的事后審核問詢函》（上證指數科技創新申請函[2023]0143號，下稱“問詢函”）。依據問詢函的需求，公司和立信會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“會計”）和國海證券股份有限公司（下稱“持續督導組織”），對問詢函列出有關問題用心審查并做出如下所示回應。

一、有關銷售業績虧本狀況

2022年實現營收31,004.78萬余元，同比減少16%；歸母虧損742.87萬余元，同比減少114%，發售第二年虧損。請企業：（1）依照業務分類，各自列報前五大顧客狀況、銷售額，表明較往年是不是發生變化；（2）列報同業競爭相比業績變化情況，融合市場競爭格局、市場占有率、市場潛力、盈虧平衡分析，詳細說明企業2022年虧損原因、與同業競爭可比公司趨勢分析是否一致，通過分析企業競爭優勢、主營營運能力是不是存在重大不好轉變，存不存在不斷虧錢的風險性。倘若，請充足提醒風險性。

【回應】

一、企業回應

（一）依照業務分類，各自列報前五大顧客狀況、銷售額，表明較往年是不是發生變化。

企業業務主要分兩類，智慧能源故障監測與自動化設備和開關磁阻電機傳動系統。

1、智慧能源故障監測與自動化設備前五大顧客情況和銷售額列報如下所示：

注：以上對同一控制下公司視作為同一客戶進行了合拼公布。

智慧能源故障監測與自動化設備2022年以前五大客戶和去年對比，增強了青島市特銳德電氣有限責任公司，降低了國電南瑞科技發展有限公司。2022年公司對國電南瑞的銷售額為458.60萬余元，穩居第七名，與第五名銷售額相差不多。2021年企業對青島特銳德的銷售額為499.14萬余元，穩居第八名。因顧客一部分項目延期，中國南方電網、海南中鐵收益較2021年降低比較多。該業務類別核心客戶較往年未發生變化。

2、開關磁阻電機傳動系統前五大顧客情況和銷售額列報如下所示：

注：以上對同一控制下公司視作為同一客戶進行了合拼公布。

開關磁阻電機傳動系統2022年以前五大客戶和去年對比，增強了青島市明暉鍛壓設備有限公司、葫蘆島市永昇鍛壓設備有限責任公司，降低了山東省銘仁重型機械設備有限責任公司和青島市昊陽機械制造公司。2022年公司對山東省銘仁重型機械設備股份有限公司的銷售額為482.80萬余元，穩居第六位，山東省銘仁選購的電動機主要運用于耐火材料行業的壓轉折，2022年鋼鐵行業限產，導致鋼鐵行業購置耐火保溫材料大幅度下降，防火領域新上液壓磚機總數大幅度下降，造成銘仁液壓磚機生產量降低，進而購置我司電動機降低比較多；對青島市昊陽機械制造公司的銷售額為356.71萬余元，穩居第七位，與第五大客戶銷售額度相差不多。2021年企業對葫蘆島市永昇的銷售額為433.89萬余元，穩居第六名；對青島市明暉鍛壓的銷售額為430萬余元，穩居第七名。該業務類別核心客戶較往年未發生變化。

（二）列報同業競爭相比業績變化情況，融合市場競爭格局、市場占有率、市場潛力、盈虧平衡分析，詳細說明企業2022年虧損原因、與同業競爭可比公司趨勢分析是否一致，通過分析企業競爭優勢、主營營運能力是不是存在重大不好轉變，存不存在不斷虧錢的風險性。

1、盈虧平衡分析

企業2022年主營業務收入較去年同期降低16.05%，歸屬于母公司所有者純利潤-742.87萬余元，較去年同期降低113.60%，主要因素為公司發展銷售規模比較小，受宏觀經濟形勢變化影響很大，公司業務擴展、項目執行、項目交付等生產經營遭受一定程度的阻攔。與此同時，為夯實、拓展訓練公司核心競爭力維持市場占有率，企業研發與營銷推廣資金投入不斷增加，實際變化如下所示：

1.1 主營業務收入降低

2022年公司主要業務各類產品實現營收30,346.95萬余元，較去年同期降低6,198.80萬余元。主營產品上，除電力工程電纜故障測試探測與定位裝置收益有所增加之外，其他各類產品的主營業務收入都有一定程度的降低。

2022年公司簽訂合同價為36,693.16萬余元，較2021年降低7.08%。在其中智慧能源故障監測與自動化業務流程2022年與2021年簽署合同價分別是24,040.74萬元和23,555.69元， 2022年底在手訂單較2021年末提高40.37%。智慧能源故障監測與自動化經營收入較2021年降低3,999.09萬余元，主要是因為2022年受宏觀經濟環境的作用，中鐵電氣化局集團滬蘇湖鐵路四電新創建上海經蘇州市至湖州市“四電”系統軟件RTU設備、國網山東省電力公司小電流接地常見故障定線設備、云南電網云南西雙版納、楚雄州電力局供電系統同步時鐘設備等特色因配電站基本建設推遲、客戶維修更新改造推遲等因素無法產生銷售額，危害額度總計2,233.91萬余元；國家電網安徽省電力供電公司2022年第一次物資供應協議庫存時長同步時鐘、南方電網公司2022年DTU、FTU等中標項目訂單配對率很低，中標項目訂單轉換全過程比較遲緩，危害額度總計2,125.63萬余元。新項目進展緩慢及推遲，造成中標項目、客戶訂單的主營業務收入轉換率很低，是企業智慧能源故障監測與自動化業務流程主營業務收入降低的重要原因。

企業開關磁阻電機傳動系統業務流程2022年與2021年簽署合同價分別是12,652.41萬元和15,933.62萬余元，收益降低1,404.41萬余元，主要是因為受國際局勢危害，鑄造行業面對的鋼鐵企業要求下降，蔓延到上下游開關磁阻電機加工制造業而致。

1.2 毛利率下降

當年度企業綜合毛利率為40.68%，較去年同期降低6.36％。在其中主營商品綜合毛利率為40.12%，較去年同期降低5.74％。在其中智慧能源故障監測與自動化業務利潤率為51.08%，較2021年度降低5.53％；開關磁阻電機傳動系統業務利潤率為24.52%，較2021年度降低4.42％。相關毛利率下降緣故，詳細難題二回應一部分。

1.3 減值損失提升

公司在2023年4月20日發布了關于會計政策變更的通知，結合公司去除單項工程壞賬損失的應收賬款賬齡表，測算各賬齡分析段均值遷徙率，得到歷史時間損率，隨后根據遷徙率的資產減值引流矩陣考慮到創新性資料后得到預期信用損失。變更后確立的預期信用損失率是1年之內（含1年）5.00%、1-2年（含2年）15.00%、2-3年（含3年）30.00%、3-4年（含4年）50.00%、4-5年（含5年）75.00%、5年及以上100%，依據此比例計算出來的應收賬款壞賬提前準備額度（含單項工程記提）總額為4,656.21萬余元。導致企業2022年應收帳款信用減值損失較會計政策變更前提升747.21萬余元。

1.4 成本費用提升

2022年公司費用總計13,833.67萬余元，同比增長673.93萬余元，增長幅度5.12%，花費整體變化情況列報如下所示：

花費提高關鍵清單新項目列報如下所示：

營業費用同比增長234.70萬余元，主要系工資薪金提升154.41萬余元，依據社保交費要求提升社保和公積金繳存基數；用戶服務及服務費提升149.65萬余元，主要是為了降低地域防治對產品銷售產生的影響，加強了市場拓展幅度，從而降低了差旅費、推廣等別的營業費用。

期間費用同比增長233.31萬余元，主要系工資薪金提升229.44萬余元，依據社保交費要求提升社保和公積金繳存基數。

研發支出同比增長377.79萬余元，主要系工資薪金提升220.54萬余元，依據社保交費要求提升了社保和公積金繳存基數；服務費提升102.72萬余元，在其中今年新花費的預研項目-同步磁阻電機傳動系統新項目服務費提升98萬余元。

2、同業競爭相比業績變化情況

開關磁阻電機傳動系統商品主要應用于工業應用，與企業產品類別、中下游精準定位比較相仿公司有尼得科電機公司、美國通用電氣公司下屬企業GE-Aircraft Engines，中國市場無權威性統計信息，無法開展同業競爭比照。這里僅選擇收益占比最高的智慧能源故障監測與自動化項目進行同業競爭比照。

同業競爭相比業績變化情況列報如下所示：

2022本年度企業主營業務收入、歸屬于母公司股東純利潤均出現下滑，與同業競爭業績變化情況有所差異，主要原因如下所示：

（1）企業智慧能源故障監測與自動化業務流程2022年與2021年簽署合同價分別是24,040.74萬元和23,555.69萬余元， 2022年底在手訂單較2021年末提高40.37%，呈提高的態勢，合乎同業競爭可比公司收益變化趨勢。

（2）相較于同業競爭可比公司來講，企業整體收益規模不大，智慧能源故障監測與自動化設備收益為17,012.34萬余元，同業競爭可比公司內與企業收入經營規模相對性親近的宏力達、金智科技、中元股份2022年智慧能源行業主營業務收入分別是105,092.05萬余元、79,879.31萬余元、35,226.85萬余元，主營業務收入經營規模為公司6.18倍、4.70倍、2.07倍。由于受到宏觀經濟環境的作用，市場整體新項目進展緩慢及推遲，可比公司在收益經營規模市場布局等多個方面，相比企業具有更好的抗風險，企業在環境分析發生重大變動時很容易受到沖擊性。一部分項目的實施進度緩慢及推遲，導致企業的客戶訂單轉化為主營業務收入的轉換率較往年降低，對經營效益造成比較大不良影響。

綜上所述，企業智慧能源故障監測與自動化業務流程合同價較2021年持續增長，與同業競爭可比公司收益變化趨勢一致，但是由于部分項目進展緩慢及推遲，中標項目、客戶訂單的主營業務收入轉換率很低，導致企業智慧能源故障監測與自動化業務流程銷售業績變化趨勢與同業競爭可比公司有所差異。

3、市場競爭格局

3.1 智慧能源故障監測與自動化設備

企業智慧能源故障監測與自動化設備歸屬于電力工程二次設備，在其中配電網自動化商品（包含配電網自動化終端設備、鐵路線電力電氣一體化商品）歸屬于電力電氣商品，電力線路常見故障行波測距商品、電力工程電纜故障測試探測與定位商品、供電系統同步時鐘歸屬于監測儀及設備。依據公開資料統計分析，歷年電力工程二次設備項目投資占電網投資的比例不少于10%，在當前我國電網投資維持在5,000多億的情形下，企業產品所屬電力工程二次設備市場規模約500億人民幣。除此之外，2023年，國鐵集團充分運用鐵路投資的帶動作用，預估建成投產新線路3,000公里以上，在其中高鐵動車2,500千米，加快建設智能化鐵路線基礎設施建設管理體系，企業已經將配電網自動化推廣應用到鐵路系統，產生由生產調度域名系統軟件、通訊系統、站端視頻監控系統所組成的鐵路線電力電氣一體化商品，除此之外，伴隨著高鐵建設的穩定發展，對鐵路線輸電線路故障監測、鐵路線行波測距和鐵路數據同步裝置要求還在不斷增加。

（1）電力線路常見故障行波測距產品細分銷售市場

電力線路常見故障行波測距商品用以檢測110kV之上額定電壓的電力線路（含輸電線路、地底電線電纜）及其鐵路線輸電線路。行波測距商品具有很高的技術門檻，中國具有競爭能力的生產商偏少，通常是企業、湖南省湘能智能家電有限責任公司、武漢市三相電力科技公司、山東省山東大學電力工程技術股份有限公司等。因以上可比公司未上市公司，沒法得知公布運營數據，從現場商品組裝情況看，行波測距商品因為受到同一配電線路/配電站商品兼容模式限定，存有持續性，企業在本產品上的技術實力顯著，商品當場享有率很高，這些產品行業格局未發生變化。

（2）配電網自動化產品細分銷售市場

配電網自動化商品主要包含配電網自動化域名、配電網自動化終端設備。配電網自動化域名銷售市場比較集中化，基本上由國電南瑞、許繼電氣倆家中央企業占有絕大多數市場占有率，東方電子、四方股份、積成電子少數幾個中央企業或上市企業占有剩下市場份額。報告期，一部分可比公司配電網自動化商品收入有一定程度的提高，企業該類銷售收入明顯下降，可是企業一二次融合智能開關面板生產流水線早已建成投產，產品已經得到電網公司開具的檢驗報告及投標資質，將陸續完成運用，其可信賴的接地短路保護技術在山東、湖北省、江西省等省份得獎，并逐漸運用到配電自動化產品上，將為進一步提高商品競爭能力提供有力保障。

（3）電力工程電纜故障測試探測與定位產品細分銷售市場

企業電力工程電纜故障測試探測與定位商品的專業技術門檻高，主要集中在極少數中國整體實力生產商及某些外資公司相互競爭，企業市場占有率領跑。本產品關鍵競爭者少，利潤率一般高過企業同類產品，盈利比較豐厚。報告期企業收入略微提高，近年來隨著每一年電力工程電纜敷設長短提升比較多，企業產品市場潛力逐年遞增。

（4）供電系統同步時鐘目標市場

供電系統同步時鐘品牌競爭生產商比較多，銷售市場增加量要素表現在不但要單邊提供精準時長，更加是和整體的電力電氣系統實現通訊和時間監管，并取代自動化機械帶有的數字時鐘。此外，伴隨著智能電網的建立，供電系統同步時鐘商品市場規模還在逐年遞增。企業在該消費者市場上有較強的競爭能力，具體競爭者包含山東大學電力工程、國電南瑞、東方電子、積成電子、中元股份等，可獲得的年度報告材料里只有中元股份的分產品數據作參考，其數據同步設備2022年收益為5,570.63萬余元，2021年收益為4,178.93萬余元，同比增速33.30%。做為國網和南方電網公司供電系統同步時鐘流行經銷商，公司具有良好口碑和業績，雖然報告期企業供電系統同步時鐘收益明顯下降，但合同價存在一定提高。與此同時，企業同步時鐘商品密切追蹤電網公司明確提出的功效規范化規定，企業技術升級改善回應立即，并順利完成電網公司規定相關資質檢測，進一步提高了市場競爭力。

3.2 開關磁阻電機傳動系統

受中下游客戶需求變緩產生的影響，企業2022年開關磁阻電機傳動系統訂單數量有所下降，企業開關磁阻電機在中國的行業格局與之前對比未出現很大變化，依舊保持類似銷售市場比較高市場占有率，尤其是超重型鍛壓機用功率大的開關磁阻電機處在霸主地位，2022年企業實現了直驅式沖壓機的通用化設計制造及其中國最大400kW 120r/min直驅開關磁阻電機的生產，并打開了4000T沖壓機用630kW直驅開關磁阻電機設計，緊緊把握了新型的直驅式沖壓機市場占比，2022年同步磁阻電機贏得了第一個訂單信息，宣布打入風機水泵通用性高效節能電機應用商店。

除此之外，企業是第一部開關磁阻電機國家行業標準、國家標準起草單位，研發管理體系完善，是當前500kW之上開關磁阻電機國內唯一的開發、生產商；高效率同步磁阻電機中國僅有公司及極少數公司實現了開發設計，磁阻電機的市場競爭格局未出現重要不好轉變。

綜上所述，電力網和鐵路線是國家重點產業，從政府投資來說環境分析未發生變化，雖然電力網二次設備競爭非常激烈，但企業增加技術革新、加強市場和技術服務、充分發揮技術以及服務特色，快速反應電力網新規范規定，配網全自動終端設備、供電系統同步時鐘成功獲得新規范接入資質證書，一二次融合隔離開關、鐵路線行波測距等商品招標和市場占有率實現突破，除此之外，企業技術性優勢比較明顯，開關磁阻電機傳動系統維持業務優勢影響力，公司主要業務各商品行業競爭格局比較穩定。

4、市場占有率

中國權威部門公布有關市場分析報告偏少，無供電系統二次設備商品、開關磁阻電機傳動系統市場占有率（市場份額）相關數據，企業通過近些年招標投標數據信息狀況測算商品市場份額，主要流程如下所示：

4.1 電力線路常見故障行波測距商品

企業電力線路常見故障行波測距產品主要為配電站/發電廠站端行波測距商品，現階段市場里普及化程度高。兩網供應商采購電力線路常見故障行波測距產品主要分成總體招標會及獨立招標會，在其中總體招標會下各產品數據較無法核實。依據能查獨立招標會數據信息，2022年招標金額較2021年提高71.79%，工程招標提升19家，企業2022年和2021年電力線路常見故障行波測距商品中標金額占招標投標總額（加權平均值測算）比例分別是4.45%和4.92%。企業2023年1-5月電力線路常見故障行波測距商品中標金額與去年同期相比提高78.24%。

4.2 供電系統同步時鐘

供電系統同步時鐘歸屬于比較規范化的商品，招標投標是電網公司的重要采購途徑。通過對國網、南方電網公司供電系統同步時鐘招標投標數據信息統計，2022年招標金額較2021年提高0.20%，工程招標提升5家，企業2022年和2021年中標金額占招標投標總額（加權平均值測算）比例為16.40%和12.32%。企業2023年1-5月中標金額與去年同期相比提高23.45%。

4.3 配電網自動化商品

企業配電網自動化產品主要為配電網自動化終端設備（DTU、FTU）、鐵路線電力電氣商品，現階段配電網自動化終端設備市場規模遠高于鐵路線電力電氣商品。依據國網、南方電網公司對配電網自動化終端設備（DTU、FTU）招標投標數據信息統計，企業2022年和2021年中標金額占招標投標總額（加權平均值）比例為1.12%和2.14%；通過對軌道交通行業電力電氣商品招標投標數據信息統計，企業2022年和2021年中標金額占招標投標總額（加權平均值）比例為19.42%和34.18%。2022年招標金額較2021年提高24.07%，工程招標提升33家，綜合性電力網及鐵路線業務流程，加權平均值測算中標金額占比為為2.16%和2.99%。企業2023年1-5月中標金額與去年同期相比提高45.67%。

4.4 電力工程電纜故障測試探測與定位商品

電力工程電纜故障測試探測與定位商品，國網、南方電網公司一部分總體裝包招標投標，一部分前提下獨立招標會，從獨立招標投標數據信息能夠一定程度上體現市場占有率狀況。依據國網、南方電網公司對電力工程電纜故障測試探測與定位商品（大多為電纜故障測試儀、常見故障模擬仿真系統）招標投標數據信息統計，2022年招標金額較2021年提高171.68%，工程招標提升17家，企業2022年和2021年中標金額占招標投標總額（加權平均值）比例為27.00%和30.40%。企業2023年1-5月中標金額與去年同期相比提高54.93%。招標投標統計數據僅是一部分商品信息，未包含全部類型，若包括別的類型電線電纜探測與定位商品、總體裝包招投等狀況，具體市場份額高過該占比。

結合公司招標投標數據分析，智慧能源故障監測與自動化業務流程2022年招標金額較2021年提高29.42%，各細分化商品工程招標總數均有所增加，銷售市場市場競爭激烈，企業智慧能源故障監測與自動化業務流程2022年和2021年中標金額分別是13,289.76萬元和11,225.96萬余元，增長幅度18.38%， 2022年末在手訂單較2021年末提高40.37%。這項業務2023年1-5月中標金額與去年同期相比提高50.79%，2022年宏觀經濟形勢變化對企業經營效益的不良影響正在逐步消散，企業市場占有率未發生變化。

4.5 開關磁阻電機傳動系統

企業開關磁阻電機傳動系統在紡織品、鑄造、油田開采、煤礦業運送等領域完成了運用，在特定場合具有啟動、工作控制及環保節能優點，但因其運用場所相對性獨特，銷售市場仍處于持續營銷推廣環節，無權威性統計信息，亦無公開招投標數據信息，市場需求及企業產品市場份額無法計算。但是由于企業技術性優勢比較明顯，報告期維持比較高市場占比。

2022年受加工制造業下滑市場行情危害，尤其是鑄造行業面對的鋼材加工制造業要求顯著下降，做為上游供應鏈的開關磁阻電機傳動系統亦受到損傷，造成收益下降。

5、市場潛力

5.1 智慧能源故障監測與自動化設備

在我國電網工程項目投資長遠來看一直保持著增長的趨勢，2009-2020年，國網項目總投資做到3.45萬億，在其中智能化系統項目投資做到3,841億人民幣，占電力網項目總投資的11.1%。國網發布方案“十四五”期內資金投入3,500億美金（折合2.23萬億），促進電力網數字化轉型升級，在其中2023年項目投資超5,200億人民幣，創下歷史新高。在南方電網公司公布的《南方電網“十四五”電網發展規劃》中指出，“十四五”期內，電力建設將整體規劃項目投資約6,700億人民幣，以加速數字電網和智能化電力建設過程，促進以新能源技術為主的新型電力系統搭建；在其中，配網基本建設列為南方電網公司“十四五”工作要點，整體規劃項目投資做到3,200億人民幣。

智慧能源故障監測與自動化設備歸屬于電力工程二次設備，依據公開資料統計分析，歷年電力工程二次設備項目投資占電網投資的比例不少于10%，因而智慧能源的投入提高將推動電力工程二次設備市場規模提高。除此之外，2023年，國鐵集團充分運用鐵路投資的帶動作用，預估建成投產新線路3,000公里以上，在其中高鐵動車2,500千米，加快建設智能化鐵路線基礎設施建設管理體系，企業已經將配電網自動化推廣應用到鐵路系統，產生由生產調度域名系統軟件、通訊系統、站端視頻監控系統所組成的鐵路線電力電氣一體化商品。伴隨著高鐵建設的穩定發展，對鐵路線輸電線路故障監測、鐵路線行波測距和鐵路數據同步裝置要求還在日益提升。

5.2 開關磁阻電機傳動系統

開關磁阻電機與同步磁阻電機歸屬于高效電機，世界各國對開關磁阻電機的探索已經有幾十年，對同步磁阻電機的探索是近年來才。現階段開關磁阻電機商品功率等級覆蓋面積比較廣泛，從數瓦到百余KW，產品穩定性好；同步磁阻電機商品世界各國僅有某些企業上線了商品，不能使用稀土材料，能耗等級高，總體品牌推廣處在初始階段。中國對開關磁阻電機和同步磁阻電機的探索盡管起步晚，可是起始點比較高，現階段電源開關磁電式電機和同步磁阻電機的優勢逐漸為市場的認可，受制于技術門檻，當前國內從業本產品研發制造的公司偏少。

依據工信部政策研究室、市場監督總局政策研究室聯合發布的《電機能效提升計劃（2021-2023年）》，推動企業執行電動機等主要用能設備優化升級，優先選擇采用高效電機，加速取代不符現行標準我國能效標準標準的落伍低效能電動機。到2023年高效電機每年產量做到1.7億千瓦時，現役高效電機占比達到20%之上，完成年節電量490億千瓦，等同于年節省耗煤量1,500萬噸級，節能減排二氧化碳2,800萬噸級。

作為一種高效電機，磁阻電機還是處于逐漸取代傳統電動機的過程當中，助推我國“雙碳戰略”發展戰略目標實現，市場空間容積這樣算下來為200億人民幣（信息來源：北極星電力網），發展機會寬闊。

綜上所述，伴隨著國網和道路建設的持續投入及國家“雙碳戰略”戰略深入推進，企業各類產品持續保持相對較高的銷售市場發展空間。

6、 2023年一季度企業利潤表分析

注1：營業性資產總額=資產總額-非營利性業務流程損益表

2023年一季度企業實現營收5,578.55萬余元，較2022年一季度提高25.91%，營業毛利額為2,182.55萬余元，與去年同期相比提高54.54%，按照目前的在手訂單及招標狀況，業績預估穩中向好，主營業務收入提高具備可持續，且伴隨著電力網、鐵路線推遲新項目相繼進行，企業受2022年環境分析變化產生的不良影響有所減弱，去除非營利性業務流程損益表后，2023年一季度公司實現營業性資產總額與2022年一季度對比，增加了550.07萬余元，主營營運能力有所提高，企業主營業務營運能力未出現重要不好轉變。

綜上所述，報告期企業解決環境因素變動的能力不夠，導致企業收入和一些產品市場占有率臨時明顯下降，公司持續堅持自主創新與銷售資金投入，造成研發與營業費用提升，累加產品構造轉變造成毛利率下降的影響因素，企業在報告期虧損，但企業的技術實力一直是核心競爭力強有力確保，不斷實現創新技術，保證企業在行業里的競爭優勢和主營營運能力未發生變化。

7、運營風險防范

公司已經對于智慧能源故障監測與自動化設備業務開關磁阻電機傳動系統業務發展所遇到的運營風險在年度報告最新版本中補充披露如下所示：

“智慧能源故障監測與自動化設備業務與我國電力產業政策和用電需求、規劃等層面聯絡緊密，因公司企業規模相比可比同業競爭上市企業比較小，產品用途更集中在行業細分領域，假如現行政策產生偏差或實行變緩，公司存在短時間銷售業績變化較大風險。

開關磁阻電機傳動系統主要用途普遍，受近些年全球經濟形勢危害，國際性國際貿易受到限制，危害紡織器材出入口，鋼鐵企業持續走低，危害鑄造產品銷售，現階段行業發展趨勢沒有出現明顯改善，開關磁阻電機傳動系統做為上游供應鏈，此類業務流程遭遇持續走低風險性。”

企業將高度關注市場發展改變和宏觀經濟政策情況，提升公司管理機制和產品結構優化，擴展市場占有率、提升產品性價比，努力創造市場占有率和收益水準的持續增長。

二、持續督導組織審查建議

（一）審查程序流程

1、采訪了董事長、財務經理、銷售部責任人，掌握企業業務變化趨勢；

2、獲得了企業收入統計表、在手訂單統計分析表及招標投標狀況統計分析表，并根據企業在手訂單、招標投標狀況，闡述了企業各經營收入組成及變化情況；

3、獲得了企業分業務流程規格前五大客戶信息收入額度，并較為變化情況，提取并查看了訂單信息買賣合同，并比對核查企業會計的回復函信息內容；

4、根據公布網址，查詢了企業 2022年分業務流程規格前五大客戶資料，掌握以上顧客關鍵生產經營活動、企業規模、營業資質等相關信息，核實顧客信息真實性；

5、查看了公司年度報告披露的信息及其同業競爭相比上市企業公布披露文檔。

（二）審查建議

經核實，持續督導機構認為：

1、依照業務分類，企業2022年度前五大顧客狀況較去年同期未發生變化；

2、企業2022年度虧本，主要因素系企業業務規模較同業競爭可比公司小，業務流程抗風險較差，受外界環境危害，新項目進展緩慢及推遲，中標項目、客戶訂單的主營業務收入轉換率很低，及其智慧能源故障監測與自動化業務開關磁阻電機傳動系統業務流程利潤率持續走低，造成虧本，具有合理化；

3、企業競爭優勢、主營營運能力未出現重要不好轉變，但得到領域起伏、銷售市場市場競爭激烈等因素，存有短期內虧錢的風險性。

二、有關利潤率下降狀況

2022年企業綜合毛利率為40.68%，同比下降6.37％。在其中，輸變電與控制設備生產業務流程近三年利潤率分別是60.68%、56.61%、51.08%；電機制造業務流程近三年利潤率分別是35.76%、28.94%、24.52%。請企業：（1）融合IPO發售前后左右銷售單價、成本構成變化、原料價格變化等狀況，分產品介紹企業利潤率不斷下降的原因和合理化；（2）融合各區域銷售產品構造及標價狀況，表明地區利潤率水平及轉變方位有所差異的原因和合理化；（3）列報同業競爭可比公司利潤率水平及變化情況，表明是不是和同業競爭可比公司變化情況有所差異。若存有，請說明理由及合理化。請年檢會計審查并且對難題（1）、（2）發布確立建議。

【回應】

一、企業回應

（一）融合IPO發售前后左右銷售單價、成本構成變化、原料價格變化等狀況，分產品介紹企業利潤率不斷下降的原因和合理化。

2020-2022年，企業機器設備產品銷售的分商品經營收入、成本費、銷售單價基本上情況如下：

注：商品價格=主營業務收入/銷售量

1、2020-2022年企業綜合毛利率變化全面分析

2020-2022年，企業機器設備產品銷售商品綜合毛利率分別是52.76%、45.86%及40.12%，呈下滑趨勢，根本原因是銷售商品構造轉變及其銷售單價產生的影響，深入分析如下所示：

1.1 2022年度與2021年度綜合毛利率變化剖析

2022年度，企業機器設備產品銷售商品綜合毛利率較2021年降低了5.74%，在其中單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害總計為-0.73%，單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害總計為-5.01%，詳情如下：

注：1.單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害=（2022年度單項工程產品毛利率-2021年度單項工程產品毛利率）×2022年度單項工程商品營收占比；

2.單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害=（2022年度單項工程商品營收占比-2021年度單項工程商品營收占比）×2021年度單項工程產品毛利率；

3.單項工程商品對綜合毛利率變化的危害=單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害+單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害=2022年度單項工程商品營收占比×2022年度單項工程產品毛利率-2021年度單項工程商品營收占比×2021年度單項工程產品毛利率；

4.主打產品綜合毛利率變化=五項產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害總和+五項商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害總和=五項商品對綜合毛利率變化的危害總和。

由以上得知，單項工程產品毛利率變化是決定綜合毛利率的重要因素，企業2022年、2021年配電網自動化產品和開關磁阻電機傳動系統利潤率變化對綜合毛利率影響很大，主要因素為配電網自動化商品競爭激烈，企業為了保持原來市場占有率，2022年銷售單價較2021年降低14.07%，造成毛利率下降6.92％，該類銷售額占比最高， 2022年和2021年的銷售量占智慧能源故障監測與自動化業務流程當初銷售額的占比分別為64.43%、63.39%，其利潤率變化對綜合毛利率變化的影響非常大，對綜合毛利率變化的危害為-2.05%；開關磁阻電機傳動系統中利潤率相對較低的紡織品電動機銷售量占有率提升，由57.14%增加到了60.29%，而利潤率相對較高的功率大的鑄造電動機銷量下滑，綜合性造成2022年開關磁阻電機傳動系統毛利率下降4.42％。以上二項商品使企業綜合毛利率總計降低了3.87%，企業別的產品毛利率變化對綜合毛利率危害比較小。

單項工程商品營收占比變化危害綜合毛利率-0.73%，影響小。在其中影響最大的二項產品是電力線路常見故障行波測距產品和電力工程電纜故障測試探測與定位設備，主要因素為2022年電力線路常見故障行波測距商品營收占比降低、電力工程電纜故障測試探測與定位設備營收占比升高。企業同類產品的利潤率變化對綜合毛利率影響小。

以上要素一同危害企業2022 本年度主打產品綜合毛利率較 2021 本年度降低5.74%。

1.2 2021年度與2020年度綜合毛利率變化剖析

2021年，企業機器設備產品銷售商品綜合毛利率較2020年降低了6.90%，在其中單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害總計為-3.92%，單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害總計為-2.98%，詳情如下：

注：1.單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害=（2021年度單項工程產品毛利率-2020年度單項工程產品毛利率）×2021年度單項工程商品營收占比；

2.單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害=（2021年度單項工程商品營收占比-2020年度單項工程商品營收占比）×2020年度單項工程產品毛利率；

3.單項工程商品對綜合毛利率變化的危害=單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害+單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害=2021年度單項工程商品營收占比×2021年度單項工程產品毛利率-2020年度單項工程商品營收占比×2020年度單項工程產品毛利率；

4.主打產品綜合毛利率變化=五項產品毛利率變化對綜合毛利率變化的危害總和+五項商品營收占比變化對綜合毛利率變化的危害總和=五項商品對綜合毛利率變化的危害總和。

由以上得知，2020-2021年，銷售商品盈利結構趨勢是危害綜合毛利率的重要因素。

從單項工程商品營收占比變化對綜合毛利率影響角度而言，企業2021年、2020年電力線路常見故障行波測距商品、電力工程電纜故障測試探測與定位設備及開關磁阻電機傳動系統營收占比變化對綜合毛利率影響很大，主要因素為利潤率相對較低的開關磁阻電機傳動系統營收占比大幅上升，由2020年的27.73%提升到2021年的38.84%；利潤率相對較高的電力線路常見故障行波測距商品、電力工程電纜故障測試探測與定位設備營收占比降低，由2020年的17.45%、12.94%各自下降至2021年的12.94%、8.97%。單項工程商品營收占比變化使企業綜合毛利率總計降低了3.92%。

從單項工程產品毛利率變化對綜合毛利率影響角度而言，企業開關磁阻電機傳動系統利潤率變化對綜合毛利率影響很大主要因素為受2021年中國紡織品加工制造業出口訂單信息大幅上升危害，開關磁阻電機傳動系統中紡織器材領域銷量增長126.93%，銷售量占有率由2020年的49.21%增漲到2021年的62.73%，但是因為利潤率比較低，降低了開關磁阻電機傳動系統的利潤率，使企業綜合毛利率降低2.15%。企業同類產品的利潤率變化對綜合毛利率影響小。

以上要素一同危害企業2021年度設備銷售商品綜合毛利率較2020年度降低6.90%。

總的來說，2020年至2022年智慧能源故障監測與自動化業務開關磁阻電機傳動系統業務流程利潤率持續走低，根本原因是銷售商品構造轉變及銷售單價產生的影響，利潤率變化具備科學性。

2、銷售單價起伏對系統產品銷售分產品毛利率的影響因素分析

2.1 智慧能源故障監測與自動化業務流程

智慧能源故障監測與自動化業務流程具有個性化特性，項目多采用招標形式明確。在工程報價中，公司可以綜合性本身產品和服務的競爭能力、技術性增加值、工程項目的標桿效應、競爭者狀況、顧客狀況等多種因素開展策略評標辦法。因為新項目產品與服務的個性化優點，差異新項目中間無很明確的價錢對比性；并且由于商品根據用戶的特殊需求分配生產制造，其利潤率受下游企業對主要機器設備產品賣點規定、綜合性科技含量、交貨時限等因素的影響有所起伏。企業每產品依據作用、應用場所等各個劃分為多個小項，不一樣歸類價錢差異較大，受商品個性化特性，每一訂單信息用材有所差異，從而導致產品成本有所差異，因此產品報價變化主要系商品銷售構造變化造成。

2021年較2020年銷售單價出現下滑的商品通常是電力線路常見故障行波測距產品和電力工程電纜故障測試探測與定位設備，主要原因如下所示：

（1）電力線路常見故障行波測距商品：①企業面對一部分偏僻地區銷售業務成本較高，2021年銷售量較2020年降低72.22%。② 2021年未完成行波域名系統銷售，本產品2020年銷售單價比較高。③行波測距屏商品2020年中標的直流特高壓輸配電工程中的線下常見故障激光測距機器設備銷售單價比較高。

（2）電力工程電纜故障測試探測與定位設備：2021年銷售單價較2020年降低4.33%，關鍵是其中的電力工程電纜故障測試激光測距機器設備2020年一部分顧客合同書招標價格比較高，拉高了這些產品的銷售單價，造成2021年銷售單價較2020年降低23.14%。

2022年較2021年銷售單價出現下滑的商品通常是供電系統同步時鐘、配電網自動化產品和電力工程電纜故障測試探測與定位設備，主要原因如下所示：

（1）供電系統同步時鐘：2021年招標國家電網上海市電力公司的合同單價比較高，及其實施了2020年中標的國網福建省電力有限公司訂單，拉升T-GPS單元銷售單價，與此同時銷售單價比較高的TSS-100屏的銷售量占有率由2021年的38.15%降至2022年的31.47%，促使2022年平均單價降低5.28%，2022年較2020年銷售單價變化幅度是1.21%，是正常的波動幅度。

（2）配電網自動化商品：銷售單價降低14.07%，在其中銷售量最大的一個兩大類商品：①配電網自動化終端設備競爭激烈，絕大多數市場占有率由國電南瑞、許繼電氣等龍頭企業占有，企業為了保持原來市場占比，2022年銷售單價較2021年降低9.34%。②鐵路電力監控終端受鐵路設計院實體模型導向性危害， 2020年、2022年中標項目其中包含的某種RTU商品價格比較低，2021年未招標該類RTU商品，造成2022年銷售單價減少20.83%，2022年較2020年銷售單價變化幅度1.94%，是正常的波動幅度。

（3）電力工程電纜故障測試探測與定位設備：銷售單價降低11.54%，通常是銷售單價相對較高的電力工程電纜故障測試仿真平臺和車載式電力工程電纜故障測試激光測距系統軟件銷售量較2021年的減幅分別達到43.18%和28.57%。

總的來說，2020年至2022年智慧能源常見故障與自動化設備業務流程商品受產品構造占有率危害，銷售單價起伏，造成毛利率下降。

2.2 開關磁阻電機傳動系統

開關磁阻電機傳動系統價格調整可能與電機額定功率級別有關。

企業2021年受中國紡織品加工制造業出口訂單信息快速上漲危害，小功率電機為主體的紡織器材領域（含紡織品電機控制）銷售量較去年同期提高126.93%，銷售量占有率由2020年的49.21%增漲到62.73%，但紡織器材領域主要是以小功率電機為主導，市場銷售價格較高，降低了2021年的銷售單價；2022年受中國機械制造行業下滑趨勢及后半年紡織業出口值下降危害，鍛壓設備、紡織機械設備銷售業務降低，在其中鑄造行業面對的鋼加工制造業要求有所下降，做為上游供應鏈的開關磁阻電機傳動系統亦受到損傷，與此同時鍛壓設備中銷售單價相對較高的功率大的630kW電動機銷售量降低，造成鍛壓設備平均銷售單價總體降低，降低了2022年的銷售單價。

3、成本費起伏對分產品毛利率的影響因素分析

企業主營業務收入按新項目組成如下所示：

企業主營業務收入由直接材料成本、直接人工和產品成本組成，在其中直接材料成本是主營業務收入最重要的組成部分，除一部分集成電路芯片采購成本有所回升外，大部分原料的采購成本相對穩定，2022年直接材料成本占較為2021年降低0.88％，降到87.80%，關鍵受到了生產量降低的危害，直接人工提升，成本項目比例受影響；2021年直接材料成本的占較為2020年升高1.70％，做到88.68%，主要是因為開關磁阻電機傳動系統銷售量提升，相匹配購買材料大幅上升，另一方面原料受大宗商品價格起伏影響很大，關鍵原料采購價錢都有一定程度增漲。

公司主要業務產品構造變動表組成如下所示（沒有技術性、售后維修服務）：

智慧能源故障監測與自動化設備及開關磁阻電機商品在設計方案難度系數、尺寸精度、產品架構和產品賣點等方面都存在一定的差異，因而它的價格和開支變化較大，從而導致利潤率發生起伏，另一方面2022年生產量減少，造成平攤的直接人工提升，促使企業成本增加。

4、原料價格對分產品毛利率的影響因素分析

2020年至2022年，公司主要原料均值采購成本的變化情況如下所示：

企業研發技術含量高、類型和型號規格比較多，且很多商品非標準化、必須根據企業標準進行定制化生產，在具體生產中應用的原料種類繁多，價格定位大。以上購置平均價依照數量以及額度總計后，經加權平均法（總額/總數）測算，最終的結果遭受不一樣價格定位原料采購數量和額度占有率結構性危害。

2021年，受中美貿易摩擦、全球產業鏈布局重構及大宗原材料銅料、建筑鋼材等漲價危害，電子元件、電動機部件、鈑金機箱、PCB及結構組件類原料的采購成本都有無需水平上漲，相匹配細分化原料中電容器、集成電路芯片、控制模塊、電纜線、絲包線、定轉子沖片的購買價格漲幅比較明顯。

2022年，伴隨著中美貿易摩擦危害緩解、產業化的改形換型，電子元件類原料采購價錢保持穩定、稍微下降；受大宗原材料銅料、建筑鋼材等價格的下降，電動機部件類原料采購價格降低，相匹配細分化原料中電動機軸、電動機軸、軸蓋、滾動軸承、定轉子沖片的采購成本下滑比較明顯；家用電器及部件類購置漲價，會受到細分化原料網絡服務器、作用電器購置價格增漲危害，網絡服務器、作用電器購置規格技術參數、總數受企業定制化產品要求造成價錢稍微起伏；PCB及結構組件類購置漲價，會受到原料細分化印制電路板、電纜線、五金件采購額數量產生結構型變化，致使平均價產生比較大增漲。

總的來說，利潤率相對較高的智慧能源故障監測與自動化業務流程占有率不斷下降，銷售商品構造變化是造成企業綜合性毛利率下降的重要原因，利潤率變化具備科學性。

（二）融合各區域銷售產品構造及標價狀況，表明地區利潤率水平及轉變方位有所差異的原因和合理化。

企業標準產品的定價原則是依據“產品成本+盈利”，同時結合市場公允價格等為根據制訂；針對定制化產品，除開依據生產制造成本與利潤外，還需要融合項目推進情況、執行難度系數、科技含量等多種因素進行全面的標價。企業不同區域的定價原則基本一致。

華東區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是31.15%、37.64%及42.33%，根本原因是開關磁阻電機傳動系統關鍵銷售區域都集中在華東地區，近三年在華東區域營收占比分別是62.38%、63.63%、51.18%，降低了華東區域的平均毛利率。

華中區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是46.57%、50.46%及58.56%，根本原因是配電網自動化商品在這里區域內收益占比最高，與此同時受配電網自動化商品銷售單價比較低危害，利潤率持續走低，降低了華中區域的平均毛利率。

華北區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是57.36%、50.73%及66.47%，根本原因是2020年利潤率相對較高的電力工程電纜故障測試探測與定位設備收益比例高達60.38%，2021年利潤率相對較低的配電網自動化商品收益比例高達59.55%，2022年各設備占有率較為平衡，造成華北區域利潤率變化比較大。

華南區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是50.75%、60.20%及67.53%，根本原因是利潤率相對較高的電力線路常見故障行波測距商品營收占比不斷下降，由2020年的40.63%降到2022年的21.17%，利潤率相對較低的配電網自動化商品營收占比逐年遞增，由2020年的20.99%升到2022年的42.64%，而配電網自動化商品競爭激烈，銷售單價比較低，降低了華南區域的平均毛利率。

東北區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是47.15%、46.69%及53.85%，根本原因是開關磁阻電機傳動系統和配電網自動化商品在這里區域內收益占比最高，二者利潤率比較低，與此同時兩大類商品營收占比的變化，造成東北區域利潤率變化比較大。

西北區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是42.67%、65.43%及47.33%，根本原因是2021年一部分顧客合同價比較高，拉高了配電網自動化商品，造成西北區域利潤率變化比較大。

西南區域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是60.06%、61.92%及64.67%，根本原因是2020年企業面對部分地區的商品銷售成本較高，拉高了2020年西南區域的利潤率。

海外地區2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別是75.37%、76.48%及77.25%，其核心對外銷售產品是利潤率相對較高的電力線路常見故障行波測距產品和電力工程電纜故障測試探測與定位設備，造成利潤率較高。

總的來說企業每個地方利潤率不一樣，可能與各地區所市場銷售的產品類型有關，各地區所銷售商品構造的改變是決定利潤率的重要因素。

（三）列報同業競爭可比公司利潤率水平及變化情況，表明是不是和同業競爭可比公司變化情況有所差異。若存有，請說明理由及合理化。

同業競爭企業綜合毛利率見下表所顯示：

(下轉B18版)