上海市威士頓信息內(nèi)容技術(shù)股份有限公司(下稱“威士頓”、“外國(guó)投資者”或“企業(yè)”)首次公開發(fā)行股票人民幣普通股(A股)并且在科創(chuàng)板上市(下稱“本次發(fā)行”)申請(qǐng)?jiān)缫焉钲诮灰姿?下稱“深圳交易所”)科創(chuàng)板上市聯(lián)合會(huì)表決通過(guò),并且已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)(下稱“證監(jiān)會(huì)”)允許申請(qǐng)注冊(cè)(證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕730號(hào))。

經(jīng)外國(guó)投資者與保薦代表人(主承銷商)興業(yè)銀行證券股份有限公司(下稱“興業(yè)證券”或“保薦代表人(主承銷商)”)共同商定,本次發(fā)行股票數(shù)為2,200.00億港元,發(fā)行股份占本次發(fā)行后公司股權(quán)數(shù)量比例為25.00%,均為公開發(fā)行新股,外國(guó)投資者公司股東沒(méi)有進(jìn)行公開發(fā)售股權(quán)。本次發(fā)行的個(gè)股計(jì)劃在深交所發(fā)售。

本次發(fā)行適用2023年2月17日證監(jiān)會(huì)公布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(中國(guó)證監(jiān)會(huì)令〔第208號(hào)〕)(下稱“《管理辦法》”)、《首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》(中國(guó)證監(jiān)會(huì)令〔第205號(hào)〕),深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(深圳上〔2023〕100號(hào))(下稱“《業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》”)、《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則(2023年修訂)》(深圳上〔2023〕110號(hào)),中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的《首次公開發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)則》(中證協(xié)發(fā)〔2023〕18號(hào))、《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》(中證協(xié)發(fā)〔2023〕19號(hào)),請(qǐng)投資者關(guān)注有關(guān)規(guī)定的改變。

本次發(fā)行價(jià)錢32.29元/股相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東純利潤(rùn)攤低后股票市盈率為49.59倍,小于中證指數(shù)有限公司2023年6月6日公布的領(lǐng)域近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率70.72倍,小于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市企業(yè)2022年扣非前后左右孰低歸屬于母公司股東純利潤(rùn)平均靜態(tài)數(shù)據(jù)市盈54.89倍,但仍然存在將來(lái)外國(guó)投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化,客觀作出決策。

外國(guó)投資者、保薦代表人(主承銷商)尤其報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注以下幾點(diǎn):

1、本次發(fā)行最后選用線下向滿足條件的投資人詢價(jià)采購(gòu)配股(下稱“網(wǎng)下發(fā)行”)和線上向擁有深圳市場(chǎng)非限售A股股權(quán)與非限購(gòu)存托總市值的社會(huì)里公眾投資者標(biāo)價(jià)發(fā)售(下稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式。

此次網(wǎng)下發(fā)行根據(jù)深圳交易所網(wǎng)下發(fā)行平臺(tái)網(wǎng)站開展;此次網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)深圳交易所交易軟件,選用按股票市值認(rèn)購(gòu)標(biāo)價(jià)交易方式開展。

2、初步詢價(jià)完成后,外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)《上海威士頓信息技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價(jià)及推介公告》(下稱“《初步詢價(jià)及推介公告》”)所規(guī)定的去除標(biāo)準(zhǔn),在去除不符合規(guī)定投資人報(bào)價(jià)的初步詢價(jià)結(jié)論后,協(xié)商一致將擬認(rèn)購(gòu)價(jià)錢高過(guò)36.66元/股(沒(méi)有36.66元/股)的配售對(duì)象所有去除;將擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格是36.66元/股、擬股票數(shù)量低于730億港元的配售對(duì)象所有去除;將擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格是36.66元/股、擬股票數(shù)量相當(dāng)于730億港元、且系統(tǒng)軟件提交時(shí)間為2023年6月6日14:53:08:966的配售對(duì)象中,依照深圳交易所網(wǎng)下發(fā)行平臺(tái)網(wǎng)站一鍵生成的配售對(duì)象次序從后面到前去除47個(gè)配售對(duì)象。之上全過(guò)程共去除76個(gè)配售對(duì)象,去除的擬認(rèn)購(gòu)總產(chǎn)量為51,750億港元,約為此次初步詢價(jià)去除失效價(jià)格后擬股票數(shù)量總數(shù)5,107,650億港元的1.0132%。去除一部分不得參加線下及網(wǎng)上搖號(hào)。

3、外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論,充分考慮剩下價(jià)格及擬股票數(shù)量、合理認(rèn)購(gòu)倍數(shù)、外國(guó)投資者所在領(lǐng)域、外國(guó)投資者股票基本面、市場(chǎng)狀況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比上市公司估值水準(zhǔn)、募資需求及包銷風(fēng)險(xiǎn)性等多種因素,共同商定本次發(fā)行價(jià)格是32.29元/股,網(wǎng)下發(fā)行不進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

投資人請(qǐng)照此價(jià)格是2023年6月9日(T日)進(jìn)行線上和網(wǎng)下申購(gòu),認(rèn)購(gòu)時(shí)不用繳納認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)。此次網(wǎng)下發(fā)行認(rèn)購(gòu)日和網(wǎng)上搖號(hào)日同為2023年6月9日(T日),在其中,網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)間是在9:30-15:00,網(wǎng)上搖號(hào)時(shí)間是在9:15-11:30,13:00-15:00。

4、外國(guó)投資者與保薦代表人(主承銷商)共同商定的發(fā)行價(jià)為32.29元/股,不得超過(guò)去除最大價(jià)格后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值,及其去除最大價(jià)格后由公布募資方法成立的證券基金(下稱“證券基金”)、全國(guó)社會(huì)保障基金(下稱“社會(huì)保險(xiǎn)基金”)、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(下稱“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”)、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金(下稱“年金基金”)、合乎《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的險(xiǎn)資(下稱“險(xiǎn)資”)和達(dá)標(biāo)境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)格中位值和加權(quán)平均值的孰低值,故保薦代表人(主承銷商)有關(guān)分公司不用參加本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售。

本次發(fā)行不分配向發(fā)行人的高管人員與骨干員工參加此次戰(zhàn)略配售成立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃及其它外界投資人的戰(zhàn)略配售。根據(jù)本次發(fā)行價(jià)錢,保薦代表人有關(guān)分公司不參加戰(zhàn)略配售。最后,本次發(fā)行不往參加戰(zhàn)略配售的投資人定項(xiàng)配股。本次發(fā)行原始戰(zhàn)略配售數(shù)量以及最后戰(zhàn)略配售數(shù)量差值110.00億港元將回拔至網(wǎng)下發(fā)行。

5、本次發(fā)行價(jià)錢32.29元/股,相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2022年股票市盈率為:

(1)37.19倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算);

(2)34.65倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算);

(3)49.59倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行后總市值測(cè)算);

(4)46.19倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤(rùn)除于本次發(fā)行后總市值測(cè)算)。

6、本次發(fā)行價(jià)格是32.29元/股,請(qǐng)股民依據(jù)下列情況分析本次發(fā)行市場(chǎng)定價(jià)合理化。

(1)依據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼(GB_T4754-2017)》,外國(guó)投資者行業(yè)類別為“I65 軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)”。截止2023年6月6日(T-3日),中證指數(shù)有限公司公布的“I65 軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)”近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率為70.72倍,請(qǐng)投資人管理決策時(shí)參照。

截止2023年6月6日(T-3日),相比上市公司股票市盈率水準(zhǔn)情況如下:

信息來(lái)源:Wind,公司年報(bào)

注:①市盈率計(jì)算如存有末尾數(shù)差別,為四舍五入導(dǎo)致;

②2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-3日總市值;

③截止到2023年6月6日,*ST澤達(dá)未公布2022年年度報(bào)告,靜態(tài)市盈率平均值計(jì)算剔除了負(fù)數(shù)及極端值(即去除衛(wèi)寧健康、思特奇、*ST澤達(dá)、山大地緯、易聯(lián)眾和安碩信息)。

與業(yè)內(nèi)其他企業(yè)對(duì)比,威士頓在以下幾個(gè)方面存在一定優(yōu)點(diǎn):

①顧客優(yōu)點(diǎn)

公司憑借長(zhǎng)期積累,對(duì)顧客所在行業(yè)特性擁有比較深層次的了解,能夠?yàn)橛脩籼峁╆P(guān)鍵生產(chǎn)制造生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)信息化產(chǎn)品與服務(wù)。根據(jù)提供高品質(zhì)服務(wù),企業(yè)逐漸獲取更多的客戶認(rèn)可,顧客的不斷擴(kuò)大。企業(yè)核心客戶均來(lái)自于工業(yè)與金融行業(yè)大型央企和國(guó)企,包含上煙集團(tuán)公司、湖北中煙、江蘇中煙、廣東煙草、江蘇煙草、交行、浦發(fā)、匯添富基金、太平洋保險(xiǎn)公司等,客源具備品質(zhì)高、真實(shí)度高、可靠性強(qiáng)等特性。憑著扎扎實(shí)實(shí)的專業(yè)技能和對(duì)行業(yè)的深入分析,以企業(yè)自主研發(fā)商品為載體,企業(yè)可以為下游企業(yè)提供一站式的方案和服務(wù)內(nèi)容。在和顧客合作關(guān)系的過(guò)程當(dāng)中,企業(yè)重視持續(xù)改善服務(wù)項(xiàng)目,顧客滿意度比較高、黏性比較高,顧客后續(xù)更新與維護(hù)要求會(huì)給他們帶來(lái)不斷穩(wěn)定收入。

②技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)

很多年發(fā)展史中,企業(yè)自始至終堅(jiān)持科技創(chuàng)新,在穩(wěn)健發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中,不斷對(duì)最前沿信息科技跟蹤和資金投入。一方面,經(jīng)過(guò)多年產(chǎn)品研發(fā)積淀,企業(yè)構(gòu)成了包含iWisdom迭代開發(fā)與綜合管理平臺(tái)及其智能制造領(lǐng)域、金融行業(yè)多種前沿科技以內(nèi)的關(guān)鍵技術(shù),變成公司信息化業(yè)務(wù)流程與服務(wù)的關(guān)鍵支撐點(diǎn);另一方面,企業(yè)通過(guò)在行業(yè)內(nèi)不斷積累的項(xiàng)目實(shí)施相關(guān)經(jīng)驗(yàn),贏得了一批進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)流程相關(guān)資質(zhì),如:CMMI5級(jí)分析驗(yàn)證、“ISO20000”IT服務(wù)體系認(rèn)證等資質(zhì)證書。在其中,CMMI即手機(jī)軟件能力成熟度模型,是全世界最優(yōu)秀與科學(xué)的軟件開發(fā)管理框架和方法,是檢驗(yàn)軟件行業(yè)水平成熟情況和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)權(quán)威性的規(guī)范。CMMI5級(jí)是最高級(jí)別的認(rèn)證,是現(xiàn)階段全球范圍內(nèi)對(duì)于軟件能力成熟情況最專業(yè)、等級(jí)最大評(píng)估之一。得到該資質(zhì)證書意味著企業(yè)在程序開發(fā)、新產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品集成、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理、流程管理、量化管理、質(zhì)量控制、過(guò)程改進(jìn)提升等方面的優(yōu)勢(shì)達(dá)到一個(gè)相對(duì)較高的相對(duì)高度,贏得了國(guó)際性權(quán)威部門認(rèn)同。

③工作經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)與監(jiān)管優(yōu)點(diǎn)

企業(yè)作為專業(yè)軟件項(xiàng)目和服務(wù)供應(yīng)商,經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,在細(xì)分行業(yè)積攢了一系列經(jīng)典案例,塑造了專業(yè)化開發(fā)設(shè)計(jì)執(zhí)行精英團(tuán)隊(duì),在細(xì)分領(lǐng)域具備一定品牌影響力。企業(yè)因其豐富多樣的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)助推工業(yè)應(yīng)用顧客的企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和智能化改造,在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、公司資源優(yōu)化配置、公司IT信息化管理、數(shù)據(jù)庫(kù)管理等商品行業(yè)具有很多成功完成實(shí)例。

企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)過(guò)程中,監(jiān)管優(yōu)點(diǎn)較為突出:I.前期項(xiàng)目評(píng)估階段,企業(yè)應(yīng)用一系列可行性研究和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式,保證經(jīng)濟(jì)可行性,辨別及管理項(xiàng)目執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)性;II.項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié),企業(yè)以iWisdom迭代開發(fā)服務(wù)平臺(tái)做為統(tǒng)一平臺(tái)對(duì)研發(fā)流程設(shè)計(jì)和開發(fā)品質(zhì)開展監(jiān)管,同時(shí)公司對(duì)項(xiàng)目實(shí)施重要節(jié)點(diǎn)進(jìn)行區(qū)分,明確各個(gè)階段工作物質(zhì),按照規(guī)定具體內(nèi)容、流程和方式實(shí)施工程,保證質(zhì)量,按時(shí)交貨,并有效管理實(shí)施成本。

④行業(yè)優(yōu)勢(shì)

企業(yè)所在軟件與信息科技服務(wù)行業(yè),人力資源是企業(yè)關(guān)鍵核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)自始至終十分重視且科學(xué)布局人才培養(yǎng),培養(yǎng)了一大批專業(yè)技能配對(duì)、管理方法資深的高質(zhì)量專業(yè)人才,構(gòu)成了平穩(wěn)、技術(shù)專業(yè)、領(lǐng)域閱歷豐富管理團(tuán)隊(duì)。企業(yè)一共有9名關(guān)鍵專業(yè)技術(shù)人員,均畢業(yè)院校包含上海復(fù)旦大學(xué)、上海交大、上海同濟(jì)大學(xué)、日本國(guó)明治大學(xué)等國(guó)內(nèi)外知名高等院校,擁有豐富的學(xué)術(shù)研究理論依據(jù),對(duì)技術(shù)前沿技術(shù)性有深入了解和掌握,擁有豐富的開發(fā)設(shè)計(jì)與實(shí)施工作經(jīng)驗(yàn)。

(下轉(zhuǎn)A18版)